貝寧

非洲

人均GDP(美元)
$1,433.0
人口(2021年)
1,370萬

評估

國家風險
B
商業環境
C
前情
B
前情
C
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摘要

優勢

  • 具備高度成長潛力,特別是在觀光、轉口貿易及提升農業產量方面
  • 戰略性地理位置(為內陸後方國家提供通往海洋的通道)
  • 有效的結構性改革:投資與財政整頓
  • 來自多邊及雙邊貸款機構的顯著財務支援
  • 身為西非經濟貨幣聯盟(WAEMU)成員,確保貨幣穩定

弱點

  • 經濟結構單一:出口主要依賴棉花(2023年佔總出口額的50%)、腰果、大豆及轉口貿易;進口則以能源和糧食為主
  • 依賴尼日利亞——該國是主要汽油供應國
  • 北部地區因來自尼日爾和布吉納法索的伊斯蘭恐怖分子入侵而局勢動盪
  • 與鄰國尼日爾及布吉納法索關係緊張
  • 治理缺陷:貪腐、官僚主義,以及政治與司法上的專斷
  • 高貧困率與就業不足率(分別為40%和70%),龐大的非正式部門(佔就業總數的90%),與自給農業息息相關,對稅收構成沉重負擔(佔GDP的13%)
  • 易受氣候變遷衝擊影響

貿易交流

貨物出口占總出口的百分比

孟加拉
46%
印度
14%
查德
5%
中國
5%
多哥
4%

貨物進口占總出口的百分比

歐洲 24 %
24%
印度 15 %
15%
中國 11 %
11%
奈及利亞 7 %
7%
多哥 6 %
6%

展望

這部分介紹的是公司財務長和信用管理經理的寶貴工具。它提供了關於該國正在使用的付款和債務催收做法的資訊。

在投資的支撐下,經濟增長依然強勁

2025年,經濟將持續強勁增長。工業部門(2024年佔GDP的20%)將受益於農工業能力的強化,特別是在紡織業方面,這得益於格洛-吉格貝工業區(GDIZ)的擴建。 作為《2021-26年國家發展計畫》(PAG II)一環的公共投資,正為建設業提供支持。相關項目包括科托努港的現代化改造,以及基礎設施(交通、電力、衛生、資訊科技)的開發。 這些投資亦惠及服務業(佔GDP的50%),尤其是旅遊業、電信業及貿易業。在肥料補貼以及棉花、腰果、漁業和水產養殖等領域的私人投資支持下,農業(佔GDP的30%)和漁業預計將表現良好。 自2024年8月起,與尼日爾的跨境貿易已逐步恢復,包括過境貿易,尤其是石油貿易。然而,該國北部(主要棉花產區集中於此)持續的不安全局勢,以及與鄰國尼日爾邊境全面重開的延遲,可能拖慢經濟增長步伐。

公共消費在安全與社會需求支撐下,將在選舉前夕獲得進一步動能。私人消費則將受惠於通膨受控,持續增長。 2025年,通膨率將維持在西非國家銀行設定的1%至3%目標區間內。該國將受惠於全球穀物價格走低。 國際油價的下跌,已導致來自奈及利亞的非法燃料成本下降。此外,在金融市場局勢不明朗及對美國經濟政策信心喪失的背景下,歐元走強導致西非金融合作銀行法郎兌美元升值,這將有助於降低進口通膨。

鞏固公共財政並減少經常帳赤字

《第二期公共財政行動計畫》(PAG II)的實施,獲得兩項將於2026年1月到期的國際貨幣基金組織(IMF)聯合計畫支持: 「延長信貸設施/延長信貸機制」(尚有7,300萬美元待撥付,其中3,500萬美元將於2025年6月撥付),以及「韌性與永續性設施」(尚餘1.61億美元,其中8,000萬美元將於6月撥付)。 根據對國際貨幣基金組織的承諾,政府正持續推動財政整頓,使2025年的公共赤字得以進一步縮減,達到西非經濟與貨幣聯盟所設定的國內生產總值(GDP)3%上限。 2025年預算總額為3,5510億中非法郎(53億歐元),較2024年增長11%。近42%的支出用於城鄉基礎設施、教育、衛生及其他社會計畫等社會敏感領域。 為應對北部地區恐怖襲擊事件的升級,國防開支顯著增加(1180億中非法郎,增幅18%)。與此同時,政府必須在不阻礙發展的情況下增加收入。因此,政府將繼續透過對中小企業進口的新設備及車輛實施增值稅和關稅豁免,以支持私營部門。 與此同時,政府正推動其 2024-2028 年中期收入戰略(SRMT),旨在透過擴大稅基(打擊非正式經濟與走私活動)、提升納稅人遵從度以及推動數位化,每年創造相當於 GDP 0.5% 的額外收入。 得益於削減赤字及強勁的經濟增長,2025年公共債務比率(其中73%為外債)將持續呈下降趨勢,並降至西非經濟貨幣聯盟(WAEMU)設定的國內生產總值(GDP)70%門檻以下。

隨著貿易收支狀況改善,預計2025年經常帳赤字將再次收窄。儘管受強勁國內需求及經濟缺乏多樣化所限,貿易收支仍將維持赤字,但全球原油與穀物價格走低有助於降低進口支出。 與此同時,GDIZ(加納-多哥-尼日爾經濟區)及科托努港的擴建,加上棉花與紡織品產量的增加,以及隨著與尼日爾關係正常化而恢復的轉運收入,均推動了出口增長。由於實施基礎設施項目所需的培訓、諮詢及工程服務,服務貿易赤字將持續存在。 由海外僑民匯款及項目援助所產生的次級收入盈餘,抵銷了因外國企業利潤匯回及債務利息支付所造成的初級收入赤字。經常帳戶赤字將透過外國直接投資、多邊貸款——特別是來自世界銀行和國際貨幣基金組織 ——以及發行歐元債券(佔2024年外債的27%),包括2025年1月發行的債券(5億美元,16年期,以歐元計價,票面利率6.48%)。

北部地區日益猖獗的伊斯蘭恐怖主義

帕特里斯·塔隆總統於2021年連任,並對各機構實施嚴格控制。 在2023年1月的立法選舉中,兩個親政府政黨——進步聯盟(UPR)和共和集團(BR)——贏得壓倒性多數,在國民議會109個席位中拿下81席。 此次選舉是在削弱反對派力量(針對性逮捕與暴力鎮壓)的條件下進行的。然而,總統已聲明將依照憲法規定,不會在2026年尋求第三個任期。

自2025年1月以來,該國北部正面臨來自鄰國布吉納法索和尼日爾境內聖戰組織發動的致命恐怖襲擊再度抬頭。這三國之間合作不力,助長了這些襲擊的發生。 2025年1月,組成「薩赫爾國家聯盟」(AES)的馬利、布吉納法索和尼日爾退出「西非國家經濟共同體」,削弱了區域團結與合作。由於貝寧與法國關係密切,其與AES各國的關係將持續處於緊張狀態。 就此而言,儘管尼日爾已透過連接阿加德姆(Agadem)與貝寧塞梅-克波吉(Sèmè-Kpodji)港口的輸油管線恢復石油出口,但與尼日爾的經濟及外交關係仍遲遲未能全面正常化。 儘管貝寧在2024年2月底西非國家經濟共同體(ECOWAS)解除經濟制裁後,已於2024年5月重新開放邊境,但尼日爾仍以貝寧境內據稱存在法國軍事基地為由,持續關閉邊境。近期發生的恐怖襲擊事件,使任何緩和局勢的短期前景蒙上陰影。 相對地,該國與歐盟維持著密切關係,基礎在於經濟與軍事合作協定以及大規模的援助計畫;隨著美國援助的消失,這些合作可能進一步擴大。與中國的關係則以中國在交通及農工業項目上的巨額投資為特徵,並持續就貝寧-尼日爾原油管線進行合作,原油正是透過該管線出口至中國。

最後更新日期:2025年5月