白俄罗斯

2024年的强劲经济增长预计将在2025年放缓

尽管白俄罗斯的经济数据稀缺且不可靠，但2024年经济增长仍将保持稳健，随后在2025年放缓。2024年，作为国内生产总值（GDP）主要构成部分的消费（2023年占GDP的73%）， 尤其是占GDP近一半的家庭消费，得益于实际工资的显著增长（2024年1月至7月同比增长13.3%，而2023年为11%），特别是在仍占据主导地位的公共部门。 随着名义工资增速放缓，2025年家庭消费增速预计将有所回落。固定资本形成总额（2023年占GDP的24%）预计将保持稳定。 固定资本投资的大部分仍将由私营部门承担，其中包括国有持股比例低于50%的上市公司（2023年为52%），紧随其后的是公共部门（42%），其余部分来自外国直接投资，主要来自俄罗斯。 公共部门与私营部门的投资比例将保持相对稳定，而外国直接投资的占比将继续下降（2023年为4.5%，而2019年为9.2%）。 贸易将对经济增长产生负面影响，这既源于俄罗斯（该国远超其他国家的最大贸易伙伴）需求下降，也源于欧盟持续实施的制裁——欧盟此前是该国第二大贸易伙伴，2021年占其商品贸易总额的20%。

得益于政府自2022年10月以来对制造商、进口商和零售商持续实施的价格管控，通胀率预计将保持相对稳定。根据该机制，工业生产商仅可在经济理由支持下提高价格，且该决定须经上级主管部门批准。 进口商和零售商的利润率受到限制。尽管如此，由于进口限制和本地生产瓶颈，通胀率仍居高不下。自2023年6月以来，白俄罗斯共和国国家银行（NBRB）一直将基准利率维持在9.5%不变。 该行希望通过提高银行的外币准备金率来降低美元化程度（截至2024年7月底，48%的银行存款和24%的贷款以外币计价）。鉴于白俄罗斯卢布存在风险，且外国银行不愿持有该货币，这一举措实施起来颇具难度。

受俄罗斯及制裁影响的公共和对外账户

预计2024年经常账户将略有改善，但受白俄罗斯卢布疲软（反映了俄罗斯卢布疲软）的影响，2025年将再次恶化，这给与俄罗斯的贸易带来了压力。 为应对欧盟和美国的制裁，白俄罗斯的贸易已显著转向俄罗斯——该国此前便是其主要贸易伙伴。俄罗斯经济的放缓可能导致白俄罗斯的贸易逆差扩大。 尽管服务贸易收支预计将保持顺差，但过境贸易禁令——尤其是中国与欧洲之间的铁路贸易禁令——对其构成威胁。该国还正承受着欧盟制裁的重压，特别是禁止白俄罗斯公路货运车辆进入欧盟领土以及禁止信息技术服务的措施。 这两个行业占服务贸易余额的三分之二（2021年分别占43%和29%），而欧盟此前是白俄罗斯服务贸易的主要伙伴（2021年占比31%）。 此外，信息技术行业员工外流（预计从2022年起将达50%）的影响也需考虑，这一趋势预计将持续下去。 由于与邻国（尤其是波兰）关系恶化，跨境劳动者的收入减少，初级收入平衡将对经常账户余额产生负面影响。侨民汇款减少（尤其是来自俄罗斯的汇款）也将产生负面影响。

在俄罗斯的帮助下，白俄罗斯推出了一项替代西方进口的计划，旨在通过刺激国内生产来缓解制裁引发的供应问题。 俄罗斯正以低于通胀率的利率提供主权贷款援助，首批17亿美元的融资已于2022年9月获批。随着白俄罗斯寻求该计划的额外资金，双方正在进行进一步的双边谈判。 迄今为止，已有20个项目正在实施，另有7个项目仍处于谈判阶段。2024年，双方批准了建立共同能源市场的计划，该计划可能于2025年1月生效。白俄罗斯有望向俄罗斯出口电力盈余。

政府预测2024年预算赤字将有所缩减，这一趋势将延续至2025年。 预计税收收入将增长32%。这一增长得益于2024年1月生效的税制改革，特别是当企业利润超过2500万白俄罗斯卢布时，其税率从原先的20%上调至25%， 以及将收入超过20万白俄罗斯卢布的个人所得税税率提高至25%，取代了原先13%的单一税率。然而，这些增税措施尚不足以将赤字转为预算盈余。社会支出将增长近14%，从而推高整体支出。 公共部门工资预计将上涨14.7%，社会福利和养老金也有望增加。国防开支也将增加。此外，高通胀和石油收入下降将给经济带来沉重压力：不仅对欧盟的精炼产品出口被禁止，而且对俄罗斯的出口价格也更低。

一个拒绝让步的政权及其在乌克兰战争中的争议性角色

自1994年以来一直掌权的亚历山大·卢卡申科总统于2020年8月连任，此举引发了大规模示威，示威者指控选举不自由、存在舞弊及大规模选民欺诈。 当局对示威者和政治反对派采取了暴力镇压手段，并利用与波兰、 立陶宛和拉脱维亚的边境，将阿富汗、叙利亚和伊拉克移民经由该国输送，促使欧盟、美国、英国和加拿大实施了多轮制裁。最近一轮制裁于2024年8月实施，针对白俄罗斯境内负责内部镇压和侵犯人权的另外28名人员。

除针对该政权的专项制裁外，还有其他制裁措施是针对白俄罗斯支持俄罗斯入侵乌克兰而实施的，因为俄罗斯曾利用白俄罗斯的领土发动了最初的进攻。 这些制裁不仅针对个人，还波及经济领域的多个方面，例如银行体系（将五家白俄罗斯银行排除在SWIFT系统之外，禁止与白俄罗斯国家银行进行交易），并限制了双边贸易。 受这些制裁影响，白俄罗斯不仅加强了与俄罗斯的贸易联系，还加强了与中亚国家（尤其是吉尔吉斯斯坦和哈萨克斯坦）的贸易联系，以期绕过制裁。 白俄罗斯继续支持邻国俄罗斯对乌克兰的战争。尽管其军队并未在乌克兰境内作战，但白俄罗斯通过提供后勤支持或允许俄罗斯士兵驻扎在其境内，直接卷入了这场战争。 然而，2023年2月中旬，卢卡申科先生声明，只有在乌克兰直接攻击白俄罗斯人民的情况下，他才会动员军队。2024年8月，他声明俄罗斯和乌克兰应通过谈判结束冲突，以防止冲突蔓延至白俄罗斯。

2024年2月的议会选举巩固了现政权的地位。亚历山大·卢卡申科总统的支持者首次以“白俄罗斯”党（此前为一个支持者协会）的名义参选，而非像以往选举那样以独立候选人身份参选。 该党在众议院110个席位中赢得51席，其余席位由其他亲政府政党和独立候选人获得。市政选举结果同样对总统所属政党有利（在12,000名当选的市议员中，该党获得3,234席）。 定于2025年举行的总统选举预计将使卢卡申科成功连任第七届总统。

最后更新：2024年9月